Le projet de loi approuvé en décembre par le Conseil des ministres est voté ce mercredi dans la spécialité, à l’Assemblée de la République, et introduit de nouvelles règles pour la taxation des options de participation sociale offertes par certaines startups à leurs travailleurs. Jornal Económico explique ce qui est en jeu.
Que sont les options d’achat d’actions‘?
Lorsqu’une jeune entreprise démarre son activité, il se peut qu’elle ne dispose pas d’un capital suffisant pour garantir des salaires compétitifs à ses travailleurs. Des travailleurs généralement qualifiés, bien rémunérés et relativement mobiles, en ce sens qu’ils changent fréquemment de résidence.
Pour compenser cette incapacité à supporter des salaires élevés, la startup peut choisir de proposer des options de participation sociale (les options d’achat d’actions) dans le cadre de la rémunération globale offerte au travailleur.
Et comment fonctionnent-ils ?
Un options sur actions il s’agit essentiellement d’un contrat qui garantit au travailleur le droit d’acheter un certain nombre d’actions de l’entreprise à un prix fixe, pendant une certaine période de temps. L’idée est que, si l’entreprise grandit et a de bons résultats, le prix de ses actions augmentera et le travailleur aura une position avantageuse garantie, puisqu’il peut acheter les actions à un prix très bas (et fixe) et les revendre à un prix prix élevé, avec une bonne marge bénéficiaire.
A titre d’exemple, imaginons que vous travailliez pour une startup qui vous offre 1 000 les options d’achat d’actions, avec un prix fixe de 1,00 EUR par action. Si votre entreprise connaît une bonne croissance et que le cours de l’action monte jusqu’à 10 euros par action, le lecteur pourra acheter 1 000 actions à 1,00 euro chacune et les revendre à 10 euros chacune – et gagner 9 euros pour chaque action vendue au do il.
Que se passe-t-il si les actions de la société ne s’apprécient pas ?
Si l’entreprise ne se porte pas bien et que le cours de son action reste bas ou même baisse davantage, les options d’achat d’actions peut ne pas valoir grand chose.
C’est le risque de les options d’achat d’actions et, en fin de compte, les startups elles-mêmes : en fin de compte, il n’y a aucune garantie infaillible qu’elles monteront en valeur.
Puis-je aller travailler pour une startup juste pour collecter des stock-options et partir peu de temps après ?
Ce n’est pas comme ça. La plupart des contrats de ce type prévoient une période de résistant. Cela signifie que vous n’aurez peut-être pas accès à les options d’achat d’actions tout à la fois. Vous pouvez commencer par avoir accès à un pourcentage d’entre eux la première année, par exemple, et recevoir progressivement le reste sur une période définie entre vous et l’entreprise.
C’est ainsi que de nombreuses startups ont réussi à conserver leurs travailleurs. Mais, comme tout le reste, c’est une question de négociation. Comme pour tous les produits financiers, quelle que soit la manière dont ils sont achetés, il existe des risques.
Et quand vendre les options d’achat d’actionsdois-je payer des impôts ?
C’est précisément la question qui nous a amenés ici : le régime fiscal applicable aux les options d’achat d’actionsqui est inclus dans le projet de loi, approuvé en décembre par le Conseil des ministres.
En termes simples : oui, la vente de participations sera soumise à l’impôt.
Cependant, le traitement fiscal des les options d’achat d’actions cela peut être quelque chose de complexe, et cela peut dépendre de plusieurs facteurs. C’est le cas dans d’autres pays, comme les États-Unis, l’Allemagne et la France.
Pour commencer, il existe plusieurs types de les options d’achat d’actions. En outre, la plupart des régimes de ce type tiennent compte du moment où ces options sont exercées et la proposition portugaise le fera également. Il est également courant de voir des pénalités ou des gains en capital, selon la durée pendant laquelle vous avez détenu les options sans les exercer. C’est-à-dire : que les options d’achat d’actions vous avez, quand vous les exercez et après combien de temps.
Que signifie faire de l’exercice les options d’achat d’actions?
En exerçant l’option, il est entendu que vous achetez l’action à laquelle vous avez droit au prix fixe au lieu de la valeur marchande. Dans d’autres juridictions, la taxe est généralement liée à la différence entre le prix fixe et le prix du marché au moment de l’exercice.
Cependant, tout dépend des règles fiscales applicables. Dans certains pays, en cas de détention d’actions plus d’un an après l’exercice de l’option, ou deux ans après l’octroi de l’option, il existe des régimes fiscaux qui les considèrent comme des plus-values à long terme. Ils peuvent même être légèrement imposés ou imposés au niveau de revenu actuel. Cependant, il peut également y avoir augmentation de l’imposition si le délai entre l’octroi de l’option et son exercice est très court et compris par certaines autorités fiscales comme spéculatif.
Il est important de préciser que les règles applicables à ce type de produit ne sont pas étanches, et que chaque cas est différent. En cas de doute, personne de mieux qu’un comptable ou un conseiller fiscal pour le clarifier.
Et si je quitte le pays avant d’avoir exercé ma les options d’achat d’actions?
Tout d’abord, il est important de savoir si le citoyen vient de l’espace communautaire ou s’il va s’installer – avec son capital – en dehors de cet espace.
Par conséquent, il y a des aspects à retenir. D’une manière générale, l’Union européenne établit un cadre libre circulation des personnes, des biens et des capitaux au sein du marché unique. Cette libre circulation permet une circulation relativement aisée des capitaux entre les États membres, y compris des produits d’investissement financier tels que les options d’achat d’actions et garanties de la nature.
Toute mesure fiscale qui restreint ou entrave cette libre circulation des capitaux peut faire l’objet d’un contrôle en vertu du droit européen. La Cour de justice européenne a statué dans le passé que les États membres ne devraient pas imposer de mesures qui découragent les investissements des particuliers ou des entreprises dans d’autres États membres ou même déplacer leurs capitaux entre ces pays.
Mais cela ne dit pas que les pays ne peuvent pas créer eux-mêmes des conditions incitatives. Cela pourrait même contredire la prémisse d’un marché unique.
Par conséquent, si la loi proposée est comprise comme une restriction à cette libre circulation, elle peut être considérée comme une violation du droit européen. Néanmoins, les détails spécifiques de la loi et son impact potentiel sur cette circulation devront être soigneusement analysés pour déterminer si elle est conforme aux directives communautaires.
En fait, les avis présentés par les différentes associations à la proposition de loi, notamment Startup Portugal, ANI, IAPMEI et d’autres, incluent des suggestions pour modifier le régime proposé.
Il est également important de noter que les États membres sont, en général, libres de déterminer leurs propres politiques fiscales – tant qu’elles sont conformes aux directives européennes. Donc, c’est attendre et voir. Mais certains experts ont déjà mis en garde contre la contention potentielle de cette proposition.
Pourquoi? Que prévoit donc cette proposition en termes de taxes ?
Brièvement, « ce nouveau régime vise à aligner le moment du paiement de la taxe sur le moment où les travailleurs exercent effectivement l’option qui leur a été précédemment accordée (qui tend à coïncider dans la plupart des cas avec l’événement de liquidité au niveau de l’entreprise), avec une vue de réglementer exclusivement l’imposition des les options d’achat d’actionsreportant l’imposition de ces gains jusqu’au moment de la vente des titres ou droits équivalents », écrivent Ana Carrilho Ribeiro et António Queiroz Martins da Morais Leitão.
De plus, ces revenus seront compris comme des revenus d’activité (IRS Catégorie A), mais un taux forfaitaire de 28% s’applique exclusivement à seulement la moitié des revenus considérés.
Et à part les impôts, quoi de neuf ?
Certaines choses. Le projet de loi commence même par introduire les concepts juridiques de ‘startup’ et ‘scaleup’. En outre, il renvoie les responsabilités de certification de ces entreprises à Startup Portugal, une association à but non lucratif relevant du ministère de l’Économie et de la Mer.
Il y a un nouveau gardien dans l’écosystème entrepreneurial
La proposition part du principe qu’il n’y a pas de régime fiscal compétitif couvrant les les options d’achat d’actions proposés par les startups. A cet effet, elle définit les critères permettant de considérer si une entreprise est une startup ou une scale-up et si elle a ou non accès à ce régime fiscal.
Qui validera ces critères est Startup Portugal, qui devra également maintenir une liste publique des entités certifiées. Ces entités devront prouver leur éligibilité à l’adhésion tous les trois ans.
Le document discuté ce mercredi en commission du budget et des finances prévoit également que ces notions juridiques – startup et scale-up -, ainsi que les critères adjacents, seront pris en considération pour d’autres initiatives législatives.
une fois par no man’s land, l’écosystème entrepreneurial disposera d’un cadre réglementaire plus conforme à ce qui se pratique dans d’autres pays. L’objectif, selon la proposition, est d’encourager cette compétitivité et cette attractivité du pays. Dans ce cas, par voie fiscale.
