« Sur proposition de l’Agence du Trésor et de la Gestion de la Dette Publique – IGCP, l’EPE a approuvé le Programme de Financement 2022. Ce programme comprend les grandes lignes de la politique à suivre en termes de gestion de la dette directe et des disponibilités de trésorerie de l’Etat », a indiqué l’entité .
Ainsi, et « d’après les estimations du programme de stabilité 2021-2025 », mises à jour avec les données les plus récentes, le « montant du besoin de financement net de l’État à l’année 2022 devrait être de l’ordre de 10, 9 milliards d’euros », a précisé le PICG. .
Pour cette année, la stratégie de financement « se concentrera sur l’émission de titres de dette publique sur les marchés financiers en euros avec émission régulière de Bons du Trésor (OT), pour favoriser la liquidité et un fonctionnement efficace des marchés primaire et secondaire », étant que « les opportunités de réaliser des opérations d’échange et de rachat de titres seront explorées ».
Selon l’IGCP, environ 17,7 milliards d’euros seront obtenus « via des émissions OT brutes, combinant syndicats et enchères, assurant des émissions mensuelles ».
« Les enchères OT auront la participation des Opérateurs Spécialisés de Titres du Trésor (OEVT) et des Opérateurs du Marché Primaire (OMP) et se tiendront le deuxième ou le quatrième mercredi de chaque mois », a informé l’entité, précisant que « le montant indicatif et le Les lignes OT à rouvrir seront annoncées au marché jusqu’à trois jours ouvrables avant la vente aux enchères ».
En revanche, s’agissant des Bons du Trésor (TB), « en 2022, il est prévu que le financement net résultant de l’émission de TB aura un impact positif de 3,0 milliards d’euros ».
« La stratégie d’émission sera maintenue sur toute la courbe, combinant court et long terme », et « l’IGCP maintiendra des enchères mensuelles de BT le troisième mercredi de chaque mois et, si la demande des investisseurs le justifie, vous pouvez également utiliser le premier mercredi ».
Selon l’entité, « le montant indicatif des enchères continuera d’être annoncé au marché à travers un intervalle. La décision d’attribuer chaque série appartiendra au PICG en fonction de la demande vérifiée et du prix respectif ».
L’entité dirigée par Cristina Casalinho a également dévoilé un calendrier et des montants indicatifs des enchères de BT au premier trimestre, qui devraient avoir lieu les 19 janvier (1 250 millions d’euros à 1 500 millions d’euros), 16 février (1 000 millions d’euros à 1 250 millions d’euros) et 16 mars (1 500 millions d’euros à 1 750 millions d’euros).
Selon l’IGCP, « la gestion du risque de refinancement impliquera que les opérations de financement à réaliser évitent la création de concentrations temporelles excessives d’amortissements, ainsi que la possibilité de réaliser des opérations de rachat de dette, opportunément annoncées au marché ».
L’entité a également garanti qu' »elle conservera une flexibilité pour introduire dans l’exécution de ce programme les ajustements qui pourraient s’avérer nécessaires au vu de l’évolution des marchés et des besoins de financement tout au long de l’année ».
ALYN // CSJ
