Le 30 juillet 2014, Banco Espírito Santo, alors dirigé par Vítor Bento, affichait une perte de 3,57 milliards d’euros par rapport au premier semestre 2014.

En conséquence, BES a présenté un ratio de solidité financière inférieur au minimum requis par Banco de Portugal, malgré l’augmentation de capital de 1 045 millions qui avait été réalisée en mai, toujours menée par Ricardo Salgado.

Lorsqu’une banque ne respecte pas les ratios de fonds propres auxquels elle est tenue, la BCE lance une procédure de retrait du statut de contrepartie, qui lui permet d’accéder au financement de Francfort, mais généralement un délai est accordé à la banque pour se recapitaliser.

Si la banque n’est pas en mesure de se conformer à cette exigence, elle entre dans un processus d’urgence et l’institution de l’accès aux opérations de politique monétaire est suspendue.

La constitution de provisions dans le but de « faire face à l’exposition aux sociétés du Groupe Espírito Santo » ; l’impact de l’exposition à BESA et au dispositif Eurofin a justifié la plupart des dépréciations et aléas qui s’élèvent à 4 253,5 millions d’euros qui ont conduit BES à cette situation d’insolvabilité/décapitalisation.

Au cours de ce semestre, le schéma de circularisation des obligations émises par Banco Espírito Santo (BES) a été détecté, dans lequel Eurofin était impliqué, avec des plus-values ​​pour l’entreprise et les moins-values ​​correspondantes, des pertes pour BES matérialisées par l’acte de rachat de ces titres, que la banque a acquis pour une valeur très supérieure à celle inscrite au bilan et avant l’échéance de cette dette. La pleine reconnaissance de ces pertes imposée par le commissaire aux comptes et la Banque du Portugal a forcé la constitution de provisions de 1 300 millions d’euros, ce qui a précipité la chute de la banque.

Le Banco de Portugal se réunit ensuite en réunion extraordinaire le 3 août 2014. Dans le procès-verbal de cette réunion, la BdP précise que BES se trouvait dans une « situation de grave déficit de liquidités » à la veille de son rachat et que, « depuis la fin de De juin au 31 juillet, la position de liquidité de BES a diminué d’environ 3 350 millions d’euros ». Pour cette raison, la banque « a été contrainte de recourir à la fourniture de liquidités en situation d’urgence (ELA – Emergency Liquidity Assistance) pour un montant qui a atteint, le 1er août, environ 3 500 millions d’euros ».

L’entité dirigée par Carlos Costa affirme même que, compte tenu de la « pression sur la liquidité de BES », la banque n’a pas pu faire face à cette insuffisance « grâce aux fonds propres obtenus dans les opérations de politique monétaire ». En effet, BES n’avait plus d’actifs à céder en contrepartie du financement qu’elle avait demandé à la Banque centrale européenne, qui servent de garantie au remboursement de ce crédit. Aussi, la « limite imposée par la BCE par rapport à l’augmentation du recours de BES aux opérations de politique monétaire » a contraint BES à recourir à la ligne de crédit d’urgence.

La BCE « a envisagé et envisagé le retrait du statut de contrepartie de BES, une intention qu’elle a communiquée à BES et à la BdP, qui, si elle était mise en œuvre, équivaudrait à l’effondrement de la banque en raison de l’obligation qui en découle de restituer immédiatement l’ELA [assistência de liquidez de emergência] 10 milliards d’euros ».

L’ancien sous-gouverneur Pedro Duarte Neves a indiqué dans le CPI à Novo Banco qu’il y avait eu une réunion au ministère des Finances le matin du 3 août 2014, au cours de laquelle Banco de Portugal a fait valoir que le capital initial de Novo Banco devrait être de 5,5 milliards d’euros, incluant ainsi un coussin de capital. Mais la Commission européenne a défendu que la capitalisation d’une banque en résolution doit se faire strictement par le minimum et les besoins en capital initial minimum, confirmés par PwC, sont calculés à 4,9 milliards.

La fin de BES un dimanche soir

À 22 h 45, le dimanche 3 août 2014, Carlos Costa s’est adressé au pays et a annoncé la résolution qui dictait la fin du Banco Espírito Santo. Avec un discours solennel disant « le conseil d’administration de Banco de Portugal a décidé aujourd’hui d’appliquer une mesure de résolution à Banco Espírito Santo SA ».

« La plupart des activités et des actifs de BES sont transférés à une nouvelle banque appelée Novo Banco, dûment capitalisée et purgée des actifs problématiques », a déclaré Carlos Costa.

La banque centrale a mis fin à l’institution centenaire fondée par la famille Espírito Santo, considérée comme la dernière dynastie de banquiers au Portugal.

C’était un dimanche d’août chaud lorsque Banco de Portugal a annoncé qu’il avait pris le contrôle de BES et séparé l’institution en une mauvaise banque (« bad bank »), qui concentre les actifs et passifs toxiques, et une « bonne banque », la Novo Banco, qui regroupe des actifs et passifs non problématiques, tels que des dépôts, et a été créée avec un capital de 4,9 milliards d’euros provenant du Fonds de résolution bancaire. Novo Banco est née avec un ratio de capital CET1 de 9,2 %, alors qu’à l’époque le minimum était de 8 %.

La mesure de résolution a créé deux entités : « Bad BES », qui a cessé de fonctionner, où étaient conservés les actifs et passifs jugés « toxiques », et Novo Banco, qui a conservé les dépôts de BES et les actifs jugés de qualité, capitalisés par la Résolution. Fonds.

Combien a coûté la Novo Banco ?

Compte tenu de la capitalisation initiale de 4,9 milliards d’euros et des renforcements opérés, quelles qu’en soient la nature ou la forme, environ 11 milliards d’euros ont été affectés aux fonds propres de Novo Banco.

Les comptes de Novo Banco varient en fonction des composantes prises en compte. Par exemple, Fernando Ulrich, président non exécutif de BPI, a déclaré aux députés du CPI qu’à ce jour Novo Banco a dépensé 16,4 milliards d’euros en capital, parmi les fonds propres qui existaient dans BES (« en juin 2014, BES a procédé à une augmentation de capital d’un milliards, donc les fonds propres étaient de 7,3 milliards lorsque la résolution a été rendue le 3 août 2014 »); le prêt initial de 4 900 millions d’euros ; une injection de 1 000 millions de Lone Star ; les 2,5 milliards des créanciers et les 3,9 milliards que le Fonds de résolution injecte depuis 2017.

Les calculs de Jornal Económico révèlent que la capitalisation de la banque actuellement dirigée par António Ramalho s’élève à 11 578 millions d’euros.

Y compris le montant nominal des obligations senior BES détenues par les établissements et qui fin 2015 ont été retransmises à Banco Espírito Santo, et qui avaient une valeur de 1 941 millions d’euros, correspondant à une valeur au bilan de 1 985 millions d’euros.

Ils sont donc : 4 900 millions (capitalisation initiale + 1 000 millions (Lone Star) + 400 millions (LME des obligations) + 1 985 millions (retransmission des obligations senior) + 3 293 millions (montant utilisé jusqu’à présent du CCA) = 11 578 millions d’euros Fin mars de cette année, le capital social de Novo Banco était de 3,2 milliards d’euros (-3 200 millions = 8 378 millions), le coût est de 8,4 milliards.

Mais il pourrait encore augmenter si l’on compte 112 millions qui ont été retenus dans l’attente d’une évaluation externe à la demande du ministre des Finances, et il pourrait encore augmenter si l’appel de capitaux de la banque cette année de 598,3 millions s’avère être tout accordé (il manque 281,3 millions puisqu’il en a reçu 317 millions). C’est-à-dire qu’il pourrait s’élever à 8 659 millions.

Injections de DPA (mécanisme de capitalisation contingente)

Outre l’injection de 4,9 milliards d’euros pour la capitalisation de la banque de transition alors nouvellement née, ayant eu recours aux prêts de l’État (3,9 milliards) et des banques (700 millions) – le reste était des revenus propres de la Résolution Fonds – pour financer cette opération, la capitalisation de Novo Banco réalisée par FdR, dans le cadre du CCA, en 2018, 2019 et 2020, s’élève à 2 976 millions d’euros et si l’on considère les sommes déjà versées en 2021 se référant à l’exercice 2020 , nous avons un montant global de 3 293 millions, qui s’élève à 3 405 millions d’euros, si les 112 millions qui étaient retenus en attente d’un avis externe (de PwC) sont débloqués, et les pertes d’actifs CCA, sur la même période, s’élèvent à 4 367 millions d’euros.

Le CCA est plafonné à 3,89 milliards d’euros (dont Novo Banco a déjà demandé environ 3,6 milliards d’euros). Il est rappelé que l’émission de 400 millions d’euros d’un instrument de capital de niveau 2 par Novo Banco a été souscrite par le Fonds de Résolution.

Bien que cela soit très improbable, la vérité est que l’État est autorisé par Bruxelles à injecter 1,6 milliard d’euros supplémentaires de capital supplémentaire (le soi-disant backstop capital) si le ratio de Novo Banco est inférieur au capital requis applicable. nécessaires pour assurer la viabilité à long terme, conformément à la décision de la Commission européenne du 11 octobre 2017.

« La valeur des mesures d’aides d’État à Novo Banco, par injection de capital, correspond à 23 % (10,8 milliards d’euros) de la valeur (de 47 milliards) des actifs pondérés en fonction des risques de BES à la date de la résolution », a précisé la Cour de justice. Auditeurs.

Néanmoins, le prix du sauvetage de Novo Banco était inférieur à celui d’une liquidation de BES. Une estimation des pertes potentielles de NB, dans un scénario alternatif à la résolution, selon la Commission européenne, s’élèverait à plus de 14 milliards d’euros. Deloitte a déjà calculé une perte estimée pour un scénario de règlement de 22 milliards, comme l’a révélé l’audit de TdC.