C'est une histoire de pertes qui semble presque sans fin. Depuis août 2014, alors que Banco Espírito Santo (BES) était la cible d'une mesure de résolution donnant lieu à Novo Banco, l'État, à travers le Fonds de résolution, a déjà injecté près de 7 900 millions d'euros dans l'institution financière. Dès le début de la nouvelle banque, qui n'aurait dû conserver que les bons actifs de l'ancien BES, 4 900 millions d'euros ont été alloués pour capitaliser la nouvelle institution financière.
Cependant, après la vente en octobre 2017 à Lone Star, 2 976 millions d'euros supplémentaires ont été injectés dans le cadre de ce que l'on appelle «l'accord de capital conditionnel». Le fonds américain, qui a l'habitude d'utiliser des stratégies agressives pour récupérer de la valeur sur des actifs problématiques, a exigé ce type de garantie pour conserver 75% de Novo Banco en échange d'injections de 1 milliard de dollars dans le capital de la banque. L'institution dirigée par António Ramalho avait un plafond de 3 890 millions d'euros pour demander au Fonds de résolution de couvrir les pertes résultant d'actifs appartenant encore à l'ex-BES.
La résolution de BES a conduit le Fonds de résolution à arriver avec 4,9 milliards d'euros. Depuis la vente à Lone Star, Novo Banco a reçu 2 976 millions supplémentaires.
Ce montant pourrait être demandé jusqu'en 2025. Mais en seulement trois ans, Novo Banco a utilisé 77% du montant maximum prévu. Et tout indique qu'il demandera plus d'argent l'année prochaine. Compte tenu de l'évolution de l'activité au premier semestre de cette année, la banque s'attend à recevoir 176 millions supplémentaires l'année prochaine, selon les derniers rapports et comptes. Le montant final dépendra de la performance des actifs problématiques couverts par cet accord de capital conditionnel et des ratios de fonds propres de la banque au second semestre.
Sur un total de près de 7 900 millions, plus de 6 000 millions ont été financés directement par les contribuables au moyen de prêts du Trésor, car le Fonds de résolution, qui fonctionne avec des contributions bancaires, n'a pas les ressources nécessaires pour engager de telles dépenses. Compte tenu du nombre important de pertes et de la rapidité avec laquelle Novo Banco demandait les injections de capitaux prévues dans l'accord de vente, le gouvernement, par l'intermédiaire de l'ancien ministre des Finances, Mário Centeno, a demandé l'année dernière un audit pour examiner le processus. l'octroi de crédits inclus dans le mécanisme de capital conditionnel.
L'analyse des opérations de BES / Novo Banco a été réalisée par Deloitte. Le consultant réserve dans le document qui a déjà réalisé des projets pour l'ancien BES et Novo Banco dans le passé, mais garantit qu'il n'a pas identifié de situations qui l'empêcheraient de réaliser cet audit indépendant. Le document a été remis aux députés et le Parlement l'a rendu public, mais avec beaucoup d'informations tronquées pour garantir le secret bancaire. Mais l'analyse de ce qui s'est passé chez BES et Novo Banco entre 2000 et décembre 2018 nous permet de comprendre comment les plus gros trous se sont créés dans l'institution financière.
Les conclusions de l'audit, ainsi que les processus de vente d'actifs, ont conduit les députés à appeler le Parlement du gouverneur de Banco de Portugal, Mário Centeno, et le ministre des Finances, João Leão, à fournir des éclaircissements. Novo Banco a perdu des centaines de millions de dollars en cessions de portefeuilles de crédit et immobiliers, qui servent à atteindre les objectifs fixés par la Commission européenne en matière de désinvestissement d'actifs non productifs, de participations non stratégiques et de réduction des créances douteuses.
Moins de 100 débiteurs causant des pertes importantes
couverts par le Fonds de résolution
Entre août 2014 et 2018, Novo Banco avait accumulé des pertes
3834 millions d'euros avec des opérations de crédit, selon l'audit du
Deloitte. Mais une part importante de ces pertes provenait de quelques clients.
Plus précisément, seulement 121 débiteurs (appartenant à 56 groupes économiques)
étaient responsables de 2,32 milliards de pertes.
Les opérations de crédit ont généré des pertes cumulées de 3834 millions d'euros entre 2014 et fin 2018.
Bon nombre de ces crédits entraient dans le périmètre des pertes qui
le Fonds de résolution a été appelé à couvrir au titre de l'accord de capital
contingent (CCA). «L'échantillon sélectionné comprend 98 débiteurs
couverts par le CCA. Entre le 1er juillet 2016 et le 31 décembre,
En 2018, les pertes de DPA associées à ces débiteurs s'élevaient à 1238 millions
euros, ce qui représente environ 54% du total des pertes imputées à la CCA en ce
période".
L'audit précise que «les pertes enregistrées se réfèrent à
principalement au segment corporate, avec une concentration
élevé dans un certain nombre de groupes économiques. À titre d'illustration, il semble que
environ 70% des pertes totales de la période pour l'échantillon analysé étaient
enregistré pour 14 groupes économiques ».
Les pertes ont été assumées principalement au cours des dernières années, car jusqu'à la résolution des «processus de restructuration successifs» ont été détectés qui ont permis à ces contrats d'éviter le label par défaut. Cela peut indiquer que, lors du choix des actifs qui iraient à la bonne banque et de ceux qui resteraient dans la mauvaise banque, un processus qui a eu lieu entre août 2014 et fin 2015, il y avait de nombreux prêts problématiques à aller à Novo Banco. «Une partie pertinente des débiteurs pour lesquels des augmentations de valeur ont été enregistrées en 2017 et 2018 avaient déjà des déclencheurs de défaut ou d'autres risques au cours des périodes précédentes», note Deloitte.
Ventes avec des pertes de millions et sans analyse de conflit
d'intérêt et justifications des remises
Novo Banco a également perdu de l'argent suite à la vente de portefeuilles
crédits problématiques. Pour vous débarrasser du méchant de vos bilans,
les banques à céder ces prêts à des remises élevées. Sont
achetés par des entités spécialisées qui tenteront plus tard de récupérer une partie du
les encours. Cette entreprise a prospéré au Portugal ces dernières années et a aidé
les banques pour apurer leurs bilans.
Dans le cas de Novo Banco, les grandes ventes de portefeuilles de crédit
ont été appelés le projet Nata. Le premier de ces désinvestissements a eu lieu
en 2018 et «comprenait la vente d'environ 100 000 expositions de crédit, comptabilisées
Novo Banco Group, ayant le contrat d'achat et de vente respectif avec le consortium
KKR / LX Partners a été signé le 22 décembre 2018 », indique l'audit.
Les ventes de portefeuilles de crédit et d'immobilier ont entraîné des pertes importantes pour Novo Banco, déclare Deloitte.
Deloitte indique que cette opération s'est traduite par une perte de 110,1 millions d'euros dans les comptes 2018, dont 86 millions d'euros d'actifs au titre du CCA. En 2019, Novo Banco a conclu la vente du projet Nata II, qui a eu un impact négatif de 79,7 millions d'euros sur les comptes de la banque. Cependant, l'audit de Deloitte n'analysait plus les transactions effectuées l'année dernière.
En plus des ventes à crédit, Novo Banco a également vendu des portefeuilles
des actifs immobiliers. La plus grande opération s'appelait Viriato et se concentrait sur
environ 8963 propriétés (3498 actifs résidentiels, 2559 terrains et 2906 actifs
commercial). La plupart d'entre eux avaient été remis à la banque sous forme de donation en
Paiement. «Cette opération s'est traduite par une perte de 159 millions d'euros
d'euros dans les comptes 2018 (dont 18 millions d'euros d'actifs au
CCA) », indique Deloitte. L'acheteur était Anchorage Capital et il y a eu «un procès
organisation commerciale, avec présentation d'offres sans engagement et
contraignant par les investisseurs ».
L'auditeur souligne que dans la plupart de ces ventes, une évaluation des contreparties a été effectuée par Novo Banco dans le cadre du blanchiment d'argent. Mais il souligne qu '«aucune analyse des parties liées ou des conflits d'intérêts n'a été effectuée». Il ajoute qu '«il n'y avait pas de règles internes pour toute la période qui réglementaient l'analyse systématique des entités acheteuses ayant participé aux processus de vente». Dans plusieurs opérations de cession, aucune information n'a été obtenue sur les véritables bénéficiaires de l'achat et leur identité.
Dans les propositions d'approbation de vente, les caractéristiques et les contraintes des propriétés sont normalement décrites, mais une justification ou une explication de la différence entre la valeur de vente et la valeur d'expertise précédente n'est pas incluse.
Outre l'absence de tels contrôles, Deloitte a vérifié
que dans la vente de biens immobiliers il n'y avait aucune «justification ou explication
la différence entre la valeur des ventes et la valeur d'évaluation précédente »dans les propositions
approbation des ventes. Le consultant note cependant que «ce
aucune justification n’était requise selon les règles internes applicables ».
Novo Banco a également dû assumer des pertes avec des filiales
qu'il a hérité de l'ancien BES. Entre août 2014 et fin 2018, il y a eu une perte
de 380 millions d'euros avec la compagnie d'assurance GNB Vida, de 100 millions de BES
Vénétie (basée à Paris et travaillant avec la communauté de
immigrés) et 24 millions d'euros dans BESI, la division bancaire de
investissement.
Ces sociétés seraient éventuellement vendues, mais Deloitte
souligne que dans les cas de BES Vénétie et BESI une analyse n'a pas été
conflits d'intérêts avec les entités acheteuses. Cependant, l'auditeur rappelle
que «les opérations en question étaient soumises à l'approbation des
les entités de contrôle, aux termes de la législation applicable à cet effet,
sur la base des informations fournies par l'acheteur potentiel ».
Pertes sur les anciennes actions PT, Oi et BCP
L'ancien BES a accordé des crédits pour l'achat d'actions,
à savoir de BCP. Bien que la version publique du document n'indique pas
les bénéficiaires ou la date d'octroi de ces crédits, tout indique un
histoire similaire à celle de Caixa Geral de Depósitos, qui a eu des opérations ruineuses pour
financer l'achat d'actions BCP en 2007 au plus fort d'une guerre pour le contrôle
de la Banque.
Pertes sur financement pour l'achat d'actions BCP,
qui avaient des obligations bancaires en garantie, ont conduit à des pertes cumulées de
268,5 millions d'euros entre 2014 et fin 2018. BES a également été impliqué
dans des batailles d'influence dans des sociétés cotées comme l'ex-Portugal Telecom et financées
achats de titres auprès de l'opérateur. Résultat: une perte de 128,5 millions d'euros
qui a dû être repris par Novo Banco.
Le crédit pour l'achat d'actions BCP, accordé par l'ex-BES, a généré des pertes de 268,5 millions pour Novo Banco.
«Le financement susmentionné a été accordé après
comme garantie fondamentalement les actions propres acquises,
dans certains cas, l'absence de clauses contractuelles avec une couverture minimale. Dans
résultat de la baisse de GES et du groupe PT, ainsi que de la dévaluation
changement significatif vérifié dans la cotation boursière des actions BCP, faisant partie du collatéral
associés à ces financements accordés par BES ont vu leur valeur
réduire considérablement, ce qui entraîne des pertes importantes ».
La version publique de l'audit indique qu'un débiteur
acheté des actions à crédit de l'ancien BES, ce qui a entraîné des pertes de 83 millions
euros à Novo Banco. Mais le nom de l'entité concernée n'est pas indiqué.
En plus des pertes liées aux crédits pour l'achat de
Novo Banco a également subi des pertes sur les actions achetées directement par le
ancien BES. Dans l'ancien Portugal Telecom (aujourd'hui Pharol SGPS), les pertes étaient
139,2 millions. Et dans l'Oi brésilien, il y a eu un dommage de 62,1 millions d'euros,
en raison de la dévaluation des titres.
Le VMOC a également pesé sur les comptes de Novo Banco
Novo Banco a également assumé obligatoirement des pertes sur titres
titres convertibles (VMOC), instruments financiers utilisés dans les processus de renégociation
de crédits comme cela s'est produit avec le Sporting, par exemple. En 2019, les SAD
Alvalade a conclu un accord avec BCP et Novo Banco pour restructurer les conditions
du VMOC se référant aux opérations de financement avec ces entités financières
qui a abouti à une «grâce» de 94,5 millions d'euros.
Dans l'échantillon d'opérations analysé par Deloitte, il y a 4
VMOC, émis par deux groupes économiques non identifiés dans la version
audit public. Deloitte affirme que «ces actifs ont été souscrits par
BES (187,4 millions d'euros en 2011) et Novo Banco (24 millions d'euros en
2014) dans le cadre des opérations de restructuration de crédit accordées à
clients, le produit de cet abonnement étant essentiellement utilisé pour
remboursement de la dette que ces clients avaient à BES / NB ».
Ces restructurations impliquaient pour BES et Novo Banco le remplacement de la dette par des instruments convertibles en capital, étant dans une position défavorable vis-à-vis des autres créanciers.
L'auditeur avertit que «ces restructurations ont
pour BES et Novo Banco le remplacement de la dette par des instruments convertibles
en capital, étant dans une position défavorable vis-à-vis des autres créanciers ». Et faits saillants
que «les pièces justificatives pour l'approbation des opérations n'incluent pas
une explication détaillée des facteurs qui ont conduit BES (et Novo Banco dans le cas de
abonnement de 24 millions d'euros en 2014) pour choisir l'option d'utiliser le VMOC
restructuration ».
Pertes accumulées sur ces instruments financiers
s'élève à 186 millions d'euros.
