En seulement sept ans, les investissements réalisés dans des actifs respectueux de la durabilité environnementale, de la responsabilité sociale et des bonnes pratiques de gestion, appelés ESG, en anglais, Environmental, Social and Corporate Governance, sont passés de 12 % à 42 % du total des investissements réalisés par les investisseurs autour du monde.

Dans le rapport d’Allianz Global Investment, maintenant publié, il y a actuellement 32 milliards d’euros d’actifs sous gestion réalisés dans des entreprises qui répondent aux critères ESG.

« Au lieu de détourner l’attention des investissements durables, la pandémie a accéléré ce changement. Les investisseurs sont de plus en plus convaincus que les politiques de développement durable des entreprises contribuent à améliorer l’activité et à réduire les risques », indique le rapport.

Les trois critères ESG permettent de vérifier le comportement d’une entreprise sur le plan social et environnemental, notamment dans sa relation avec les problèmes environnementaux, tels que le traitement des déchets, l’utilisation de ressources durables, le changement climatique, la relation avec les salariés, la ressource à fournisseurs qui respectent les mêmes règles et l’utilisation de critères de gestion et de politiques commerciales qui favorisent les bonnes pratiques de rémunération, les droits et la stratégie fiscale.

Allianz GI admet que ce type d’investissement va croître de plus en plus après la pandémie. « Alors que nous approchons de la fin du second semestre 2021, nous constatons que l’investissement durable continue de se renforcer. Et les facteurs ESG seront essentiels pour évaluer les risques commerciaux dans une phase post-pandémique et pour identifier de nouvelles opportunités », prévient-il.

Dans ce scénario post-pandémique, les gouvernements parient sur une stratégie de « mieux reconstruire » en mettant l’accent sur les zones dotées d’infrastructures respectueuses de l’environnement et sur la réduction des inégalités sociales. La grande majorité des aides de l’État pour soutenir les économies seront focalisées sur ces sujets et avec des investissements de très long terme, ce qui rend les actifs ESG encore plus attractifs pour les investisseurs.

Croissance à des rythmes variés

Après le ralentissement économique de l’année dernière, l’économie mondiale est déjà en croissance, mais à des vitesses très différentes. Alors que la Chine connaît déjà la plus forte reprise après la pandémie, avec une croissance de 18,3% à la fin du premier trimestre de cette année, par rapport à la même période l’an dernier, l’Union européenne est toujours aux prises avec une reprise anémique. « Certains États membres ont encore du mal à contrôler la transmission du virus et à vacciner complètement la population. Il faudra peut-être un certain temps pour que l’Europe se rétablisse complètement, mais d’un autre côté, les actions européennes sont cotées très bas. C’est peut-être le bon moment pour les investisseurs de choisir d’investir dans des actifs européens », suggère l’étude d’Allianz GI.

L’économie américaine, quant à elle, connaît déjà la plus forte reprise depuis la pandémie « en raison de son plan de vaccination et de divers plans de relance ». Certaines prévisions suggèrent que l’économie américaine pourrait croître de 6 % d’ici la fin de cette année. « Les actions américaines, bien qu’elles soient très chères, ont continué de s’apprécier fortement depuis que le marché a touché le fond début 2020 », a-t-il déclaré.

Avec l’augmentation de la population vaccinée au Royaume-Uni et avec une plus grande ouverture des frontières, l’économie poursuivra sa trajectoire ascendante soutenue, également par l’augmentation attendue de la consommation privée. Allianz GI admet que les politiques budgétaires de soutien du pouvoir d’achat devraient rester actives dans une période post-pandémique, même lorsque les mesures de stimulation de l’économie commencent à être réduites.

La reprise de l’économie mondiale et la chute du dollar sont des conditions favorables à la reprise de la grande majorité des pays émergents, mais les effets de la pandémie pourraient encore freiner la croissance potentielle en 2021. Les banques centrales de Turquie, du Japon et du Brésil ont déjà commencé d’augmenter les taux d’intérêt afin d’atténuer les anticipations d’inflation croissante.

Dans le rapport, Allianz GI admet que la hausse de l’inflation dans diverses parties du monde, due à l’augmentation des prix des carburants et des matières premières, pourrait être l’un des principaux facteurs de risque cette année.