« Nous nous engageons pleinement à développer, concevoir et appliquer rapidement un instrument pour faire face à une fragmentation injustifiée », a déclaré De Guindos lors d’une conférence à Milan.

L’ancien ministre espagnol de l’économie a souligné que la BCE veut éviter, par exemple, qu' »une famille ou une entreprise, en Italie ou en Espagne, avec les mêmes conditions de liquidité, paie plus pour un prêt qu’une famille ou une entreprise qui demande le idem en Allemagne ».

« Le message principal est que nous sommes pleinement engagés dans la lutte contre la fragmentation financière, car cela serait préjudiciable à l’union bancaire et à l’ensemble de l’Europe », a-t-il déclaré.

De Guindos a également reconnu que « tout le monde » sous-estimait le problème de l’inflation, alors que la reprise après la pandémie a entraîné une hausse des prix, que les organisations mondiales considéreraient comme circonstancielle.

Il a ajouté que si l’inflation commençait à baisser, les rendements obligataires européens se stabiliseraient également.

La prime de risque italienne, qui mesure l’écart entre l’obligation allemande et l’obligation italienne à dix ans, est supérieure à 200 points de base depuis des jours, contre 100 l’an dernier.

Les tensions sur le marché de la dette italienne sont apparues après que la BCE a annoncé la semaine dernière qu’elle procéderait à la première hausse des taux d’intérêt en onze ans, qui sera de 25 points de base.

La prime italienne a frôlé les 250 points mardi, alors qu’elle se situe ce jeudi autour de 214, tandis que le rendement obligataire à dix ans a dépassé 4% mardi, par rapport aux niveaux de début 2014, et est tombé ce jeudi à 3,9%.

Mercredi, la BCE a annoncé, après une réunion d’urgence, qu’elle allait « accélérer » le projet d’un nouvel instrument « anti-fragmentation » pour éviter un écart très important entre les taux d’intérêt des pays du nord et du sud de la zone euro.

Dans le même temps, la BCE a promis une « flexibilité » dans sa politique monétaire pour apaiser les tensions sur le marché de la dette.

Ce jour-là, le gouverneur du BdP, Mário Centeno, a défendu que le nouvel instrument anti-fragmentation que la BCE prépare est parallèle à la normalisation de la politique monétaire, créant les conditions de sa mise en œuvre.

Mário Centeno a refusé de détailler les caractéristiques du nouvel instrument, car il est encore en cours de développement, mais a déclaré qu’il entendait créer les conditions propices à la poursuite de la normalisation de la politique monétaire annoncée par la BCE.

Le gouverneur a souligné qu’il « ne s’agit pas d’un changement de trajectoire », mais, au contraire, de créer les conditions pour que la trajectoire définie se concrétise.

Aujourd’hui, le ministre portugais des Finances, Fernando Medina, a salué le « message important à un moment important » de la BCE et a rejeté que les taux d’intérêt remontent aux niveaux enregistrés « avant le grand changement de politique monétaire européenne que Mario Draghi [anterior presidente do BCE] joué un rôle de premier plan et qui, en fait, a changé le profil de la politique monétaire ».

AAT (EO/ANE) // JNM