L’Agence de gestion du Trésor et de la Dette publique (IGCP) prévoit d’émettre 19 800 millions d’euros de dette en bons du Trésor (OT) au cours de cette année, selon le programme de financement publié aujourd’hui.
Selon un communiqué de l’entité présidée par Miguel Martín, le programme de financement de la République portugaise pour 2023 – approuvé mardi par le ministre des Finances, Fernando Medina – prévoit que, cette année, « le montant des besoins nets de financement de l’État devrait s’élèvent à environ 12 400 millions d’euros ».
« La stratégie de financement pour 2023 se concentrera sur l’émission d’obligations d’État sur les marchés financiers en EUR [euros] avec des émissions régulières de Bons du Trésor (OT), pour favoriser la liquidité et le fonctionnement efficace des marchés primaire et secondaire », dit-il.
Selon l’IGCP, « un montant de 19 800 millions d’euros sera obtenu via l’émission brute d’OT, combinant syndicats et adjudications, assurant des émissions mensuelles », et les adjudications « auront la participation des Opérateurs Spécialisés en Titres du Trésor (OEVT) et du Marché Primaire ». Opérateurs (OMP) et se tiendra le lundi ou le mercredi de chaque mois.
« Le montant indicatif et les lignes OT à rouvrir seront annoncés au marché jusqu’à trois jours ouvrables avant l’enchère », lit-on dans le communiqué.
L’IGCP estime également que le financement net résultant de l’émission de Bons du Trésor (BT) « produira un impact positif de 4 300 millions d’euros », et « la stratégie d’émission sera maintenue sur l’ensemble de la courbe, combinant des maturités courtes avec des maturités longues ». .
« L’IGCP continuera à organiser des enchères mensuelles de BT le troisième mercredi de chaque mois et, si la demande des investisseurs le justifie, il pourra également utiliser le premier mercredi », précise-t-il.
Comme il l’ajoute, « le montant indicatif des enchères continuera d’être annoncé au marché dans un intervalle », avec la décision d’allouer chaque série au PICG « en fonction de la demande vérifiée et du prix respectif ».
Selon le communiqué publié aujourd’hui, l’IGCP a déjà prévu trois émissions de BT au premier trimestre, avec l’intention de lever entre 1 250 et 1 500 millions d’euros lors d’une vente aux enchères le 18 janvier, entre 750 et 1 000 millions le 15 février et 1 250 à 1 500 millions en mars. 15.
Le PICG ajoute également que « des émissions peuvent encore être réalisées dans le cadre du programme EMTN [médio-prazo]en fonction des opportunités de marché qui s’inscrivent dans la stratégie de financement ».
En termes de gestion des risques et de programmes de rachat, l’agence précise que « la gestion des risques de refinancement impliquera que les opérations de financement à réaliser évitent la création de concentrations temporelles excessives d’amortissements, ainsi que la possibilité de réaliser des opérations de rachat de dettes « , qui sera « annoncé au marché en temps voulu ».
« Comme à son habitude, le PICG restera flexible pour introduire les ajustements qui pourraient s’avérer nécessaires dans l’exécution de ce programme au vu de l’évolution des marchés et des besoins de financement tout au long de l’année », ajoute-t-il.
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